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今周刊501期重點摘要整理07/31~08/06

老謝開講

手機產業的天空

今年是手機產業非常重要的一個年代，一九四六年瑞典警方開始使用全球第一支可以帶著走的手機，行動電信發展迄今已邁進第六十年。今年很可能是全球手機突破十億支的重要里程碑，也是全球手機用戶首度突破二十億戶的新起點。諾基亞的執行長jorma ollila在股東大會上說，到○八年全球手機使用戶將達三十億支，下一波新增的十億支手機用戶，高達八成的新加入使用者都會來自新興市場，其中又以中國、印度、印尼和巴基斯坦四個新興市場潛力最大；其次是俄羅斯、烏克蘭，然後才是巴西、哥倫比亞等中南美國家。德州儀器預估五年後，也就是到二○一二年，全球手機人口將突破四十億大關。這也意味了在未來五、六年之內，全球手機數量仍有再成長一倍的空間。相對於PC、NB、數位相機或LCD TV，手機無疑是最具爆發力的消費性電子產品。目前前五大品牌手機廠已囊括近八○%的市場，其中諾基亞以三四%的市占率遙遙領先，摩托羅拉以二二.六%的市占率居次。三星仍穩居第三位，市占率是一一.四%而索尼愛立信(Sony-Ericsson)則超越LG，預六.八%的市占率搶占第四.LG以六.六%居第五。未來幾個發展趨勢值得注意。一是低價手機已成不可逆轉的趨勢，其次是手機低價化以後，手機零組件的低價代工能力愈顯重要，像是過去手機晶片一直是Broadcom、Quslcom、Freescale及TI的天下，台灣的聯發科技也逐漸切入手機晶片，已占有一席之地，而進入手機外殼的鴻準、可成、及成、綠點實力愈來愈強。閎暉、毅嘉、精元在手機按鍵都有一影響力。而香港的AAC聲學科控與美律在收話器與電聲產品都具有相當大的影響力。

呂宗耀投資周記

田野傳承系列(十三)-喬福(1540)

喬福(1540)創立於一九八四年，股本六.一九億元，經銷各種工作母機(CNC電腦車床、切削中心機及龍門切削中心機等)。
喬福競爭優勢：(一)市場區隔：鎖定中高階產品，尤其是歐美國防、航太、石油產業，產品切入波音客機零件、哈伯太空望遠鏡鏡片、石油深勘油管等加工，這幾項產品都需要高精密及穩定度，顯見產品品質已獲認同。(二)中國「十一五」規畫：中國○六年進入第十一個五年計畫，在計畫中立即重大工程有：人民幣二六○億元的青藏鐵路、人民幣五二六○億元的西電東送、人民幣一千五百億元的南水北調工程；另外○八年奧運會場館建設總投資約人民幣二千八百億元，投資規模超過人民幣一千億元的上海黃浦江兩岸開發及世博場館建設，這些建設將加速中國地區對工具機產業的大幅需求。